JAKARTA, investor.id – Spread bunga bank, yakni selisih antara suku bunga kredit dan suku bunga deposito, kian menipis hingga tinggal 3,60% per September 2026. Kondisi ini membuat margin bunga bersih (net interest margin/NIM) bank berpotensi makin tertekan dan dapat memengaruhi hasil akhir profitabilitas. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melaporkan NIM bank telah terperosok ke level 4,31% per Agustus 2026. Ini adalah posisi terendah selama tujuh tahun terakhir, atau paling tidak sama besar dengan posisi per Maret 2020 silam saat awal pandemi Covid-19. Penipisan spread seiring perilaku bank yang mencoba menahan suku bunga kredit agar tidak naik lebih tinggi, sementara suku bunga deposito terus meningkat bagai tak terbendung. Perkembangan ini telah berlangsung dalam beberapa waktu belakangan dan masih mungkin berlanjut seiring potensi kenaikan suku bunga acuan (BI-Rate) oleh bank sentral. Diketahui, BI-Rate telah naik 100 basis points (bps) dalam periode Mei-Juni 2026 menjadi 5,75%. Bank Indonesia (BI) kemudian memutuskan menahan BI-Rate pada level yang sama selama empat bulan setelahnya hingga Oktober 2026 sebagai bagian dari dukungan terhadap pertumbuhan ekonomi. Keputusan itu dinilai cukup memadai karena BI mencoba melakukan berbagai intervensi moneter lainnya, alih-alih mengambil opsi menaikkan BI-Rate. BI bahkan secara tegas menyatakan opsi kenaikan BI-Rate tidak serta-merta dilakukan saat nilai tukar rupiah bergejolak. Terlebih, tingkat inflasi saat ini masih terkendali dalam sasaran 2,5%±1%. Mengutip data uang beredar (M2) pada Minggu (25/10/2026), keputusan bank sentral mengerek BI-Rate pada Mei-Juni 2026 memang tidak seketika mendorong suku bunga kredit, tetapi langsung memengaruhi suku bunga deposito yang melonjak. Sebagai gambaran, suku bunga kredit bergerak relatif stabil di level 8,70% pada Mei, sedangkan suku bunga deposito 1 bulan langsung naik 8 bps menjadi 4,28%. Dalam kondisi itu, spread bunga tercatat terpangkas dari 4,50% posisi April menjadi 4,42% pada Mei. Di saat sama, NIM bank pun mengekor dengan penurunan dari 4,38% menjadi 4,36%. Dalam perkembangan selanjutnya, suku bunga kredit telah naik menjadi 8,90% per September 2026, atau sebesar 20 bps sejak Mei. Meski transmisi suku bunga acuan ke suku bunga kredit berlangsung cepat, terdapat indikasi kecepatannya mulai tertahan. Paling tidak hal tersebut dibuktikan dengan suku bunga kredit yang bergerak stabil dari bulan sebelumnya. Sebaliknya, suku bunga deposito 1 bulan telah bergerak cepat ke level 5,30% per September 2026. Artinya, terjadi peningkatan 102 bps sejak Mei. Kenaikan juga terjadi pada suku bunga deposito tenor lainnya, salah satunya tenor 3 bulan yang naik hingga 117 bps. Selain itu, suku bunga deposito 24 bulan sebesar 4,40% per September tercatat meningkat 44 bps sejak sebelum BI-Rate naik. Sederet perkembangan tersebut menyebabkan spread bunga bank makin tipis menjadi hanya 3,60% per September 2026. Ke depan, BI-Rate masih berpotensi meningkat seiring tekanan rupiah dan inflasi yang dipengaruhi berbagai aspek domestik dan global. Peningkatan beban pendanaan juga dibayangi perang likuiditas antarbank seiring kebutuhan untuk menyalurkan kredit ke depan. Dalam situasi semacam itu, suku bunga deposito kemungkinan akan tetap melanjutkan peningkatan. Sementara perilaku bank untuk tetap menahan suku bunga kredit pada gilirannya bakal menekan NIM dan aspek profitabilitas, tanpa efisiensi operasional yang memadai.