JAKARTA, Investor.id – JP Morgan memandang positif kinerja keuangan PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) kuartal III-2026, terutama perbaikan kualitas aset, khususnya di segmen mikro. Bank investasi ini masih mempertahankan pandangan positif terhadap saham BBRI. JP Morgan mencatat, laba bersih BBRI naik 16% secara tahunan menjadi Rp16,8 triliun dan turun 9% secara kuartalan. Jumlah itu 17% di atas proyeksi JP Morgan dan 18% konsensus analis. BBRI mencetak penurunan pendapatan bunga bersih sebesar 8% secara kuartalan, sedangkan margin bunga bersih (NIM) turun 73 bps menjadi 6,8%. Pendapatan bunga meleset dari proyeksi, sedangkan beban bunga sesuai ramalan. Penurunan NIM, demikian JP Morgan, disebabkan koreksi turun LDR 436 bps, yield kredit, dan penggunaan bunga deposito khusus yang lebih tinggi. “Ini bakal membebani pendapatan bunga bersih BBRI dalam beberapa kuartal mendatang,” tulis JP Morgan, dikutip Selasa (10/11/2026). Rekomendasi dan Target Harga JP Morgan menilai, pendapatan nonbunga BBRI membaik, ditopang pendapatan komisi dan transaksi perdagangan. Adapun LAR meningkat menjadi 10%, dipicu kenaikan kredit dalam perhatian khusus. Hal positif, tulis JP Morgan, NPL mikro turun menjadi 4,1% dari 4,5%, sedangkan biaya kredit mikro turun menjadi 3,6% dari 3,8%. Ini tak lepas dari pengetatan penyaluran kredit dan upaya keras penagihan kredit. JP Morgan mempertahankan rekomendais overweight saham BBTI dengan target harga Rp3.150 vs harga saat riset dibuat Rp2.810. Hari ini, saham BBRI naik 0,7% ke level Rp2.840.