KONTAN.CO.ID - Jakarta. PT Andalan Artha Primanusa Tbk (ANDA) bersiap melantai di Bursa Efek Indonesia (BEI) melalui penawaran umum perdana saham atau initial public offering (IPO). Perusahaan jasa kontraktor pertambangan batu bara dan nikel ini menawarkan maksimal 1,676 miliar saham baru dengan rentang harga Rp 158-Rp 189 per saham. Jumlah saham yang dilepas ke publik tersebut setara dengan 25,10% dari modal ditempatkan dan disetor penuh setelah IPO. Melalui aksi korporasi ini, ANDA menargetkan perolehan dana maksimal Rp 316,76 miliar. Mengutip informasi di laman e-IPO, masa penawaran awal atau bookbuilding berlangsung pada 5-17 November 2026. Selanjutnya, masa penawaran umum dijadwalkan pada 24-27 November 2026, sedangkan pencatatan saham di BEI direncanakan pada 1 Desember 2026. Jadwal IPO Saham ANDA Berikut jadwal sementara penawaran umum perdana saham PT Andalan Artha Primanusa Tbk: Penawaran awal (bookbuilding) 5-17 November 2026 Perkiraan tanggal efektif 23 November 2026 Penawaran umum 24-27 November 2026 Penjatahan saham 27 November 2026 Distribusi saham dan waran 30 November 2026 Pencatatan di BEI 1 Desember 2026 Tonton: Babak Baru Anak Usaha BRI di Bawah Strategi Investasi Danantara Penggunaan Dana IPO ANDA Berdasarkan prospektus, dana bersih hasil IPO setelah dikurangi biaya emisi akan dialokasikan untuk dua kebutuhan utama. Sekitar 34,94% atau setara Rp 107,01 miliar akan digunakan untuk pembayaran dan pelunasan kewajiban utang perseroan. Rinciannya, sekitar Rp 65 miliar digunakan untuk melunasi sisa pokok pinjaman kepada PT Radana Bhaskara Finance Tbk. Sementara itu, sekitar Rp 42 miliar dialokasikan untuk membayar sebagian pokok pinjaman kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Adapun sekitar 65,06% sisanya akan digunakan sebagai modal kerja operasional. Penggunaan dana tersebut mencakup pembelian bahan bakar, suku cadang alat berat, pelumas, ban kendaraan operasional, serta pembayaran upah dan tunjangan tenaga kerja lapangan. ANDA Terbitkan 239,42 Juta Waran Seri I Selain saham baru, Andalan Artha Primanusa juga akan menerbitkan sebanyak-banyaknya 239,429 juta Waran Seri I. Perseroan menetapkan rasio pembagian waran sebesar 7:1. Artinya, setiap pemegang tujuh saham baru hasil IPO berhak memperoleh satu Waran Seri I secara cuma-cuma. Setiap waran memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli satu saham baru perseroan dengan harga pelaksanaan Rp 695 per saham. Jika seluruh waran dilaksanakan, ANDA berpotensi memperoleh tambahan dana maksimal Rp 166,40 miliar. Perdagangan Waran Seri I dijadwalkan berlangsung mulai 1 Desember 2026. Adapun periode pelaksanaannya berlangsung pada 1 Juni 2027 hingga 1 Desember 2028. Profil dan Kinerja Keuangan Andalan Artha Primanusa Andalan Artha Primanusa merupakan perusahaan yang bergerak di bidang jasa kontraktor dan penunjang pertambangan, khususnya batu bara dan nikel. Berdasarkan informasi prospektus, pemilik manfaat akhir atau ultimate beneficial owner (UBO) perseroan adalah Billy Theristine Lim. Dari sisi kinerja keuangan, hingga 30 Juni 2026, perseroan membukukan total aset sebesar Rp 856,71 miliar dengan total ekuitas mencapai Rp 236,28 miliar. Pada periode yang sama, ANDA mencatatkan pendapatan sebesar Rp 200,12 miliar. Sementara itu, laba bersih tahun berjalan mencapai Rp 11,77 miliar. Jika dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya, pendapatan perseroan mengalami penurunan sekitar 8,69%. Namun, laba bersih justru meningkat sekitar 260,99% dari Rp 3,26 miliar pada semester I-2025. Dari sisi rasio keuangan, perseroan mencatatkan return on equity (ROE) sebesar 9,96% dan return on assets (ROA) sebesar 2,75%. Sementara itu, rasio liabilitas terhadap ekuitas tercatat sekitar 2,63 kali. Valuasi Saham ANDA Saat IPO Dengan rentang harga penawaran Rp 158-Rp 189 per saham, valuasi saham ANDA diperkirakan berada pada rasio harga terhadap laba bersih atau price to earnings ratio (PER) sekitar 44,8-53,5 kali. Sementara itu, rasio harga terhadap nilai buku atau price to book value (PBV) sebelum IPO diperkirakan berada pada kisaran 4,5-5,3 kali. Setelah IPO, PBV perseroan diproyeksikan berada di rentang 1,9-2,3 kali. Mirae Asset Sekuritas Indonesia memperkirakan kapitalisasi pasar atau market capitalization Andalan Artha Primanusa berpotensi mencapai sekitar Rp 1,26 triliun. Sebagian artikel telah tayang di https://money.kompas.com/read/2026/11/09/204200526/ipo-andalan-artha-bidik-rp-316-miliar-simak-kode-saham-harga-hingga-jadwalnya?page=all#page2.